“Идея на миллион” — как правильно рассчитать стоимость стартапа
Зачем вам вообще нужно оценивать стартап?
Чтобы привлечь инвестиции, найти бизнес партнера, понять, как развивается ваш проект или узнать стоимость стартапа, чтобы его продать.
Стартап - это новое предприятие, которое разрабатывает новые идеи и технологии для того, чтобы внедрить на рынок новый продукт или услугу.
Именно поэтому невозможно оценивать стартапы так же, как и обычные бизнесы.
Оценка стоимости стартапа - непростая задача, так как инвестору необходимо оценить потенциал команды специалистов, работающей над стартапом.
Финансовые аналитики используют разные методы оценки стартапа. Мы рассмотрим самые популярные.
Метод Беркуса
Это подход, созданный американским венчурным капиталистом и бизнес ангелом Дэвидом Беркусом. Он предлагает оценивать пять ключевых составляющих успеха стартапа, и на этой основе оценить весь стартап:
- базовая ценность (идея),
- технология (прототип),
- исполнение (команда специалистов),
- стратегические отношения на рынке (каковы риски, конкуренты)
- производство и последующие продажи
Недостатки этого метода: очень субъективная оценка.
Метод на основе затрат
Этот подход подразумевает учет всех расходов и затрат на всех этапах, связанных с запуском и стартапа и разработкой продукта, включая затраты на покупку физических активов, зарплаты специалистов, услуги третьих лиц, затрат на рекламу, продвижение и т.д.
Недостатком этого метода является невозможность учесть нематериальные ценности стартапа: идея, инициативность стартапера, бренд, репутация. Но этот метод служит хорошей основой для других подходов к оценке.
Метод нормы прибыли
Метод основан на прогнозировании будущих движений денежных потоков стартапа.
Также оценивается норма прибыли на инвестиции, на основе которой определяется, сколько стоит прогнозируемый денежный поток.
Недостатком этого метода является то, что оценивается не сам стартап, а эффективность инвестиций. Но это именно то, что заинтересует вашего инвестора.
Метод сравнительной оценки
Очень распространенный метод оценивания стартапа по схожим сделкам или венчурным инвестициям.
Недостаток: оценка стартапа может сильно измениться в зависимости от рыночных условий.
Метод оценки, ориентированный на клиента
Этот метод является наиболее точным, поскольку он включает важные показатели оценки - привлечение, удержание и монетизация клиентов.
Этот подход оценивает стартап за счет использования аналитики, позволяющей выявить, насколько хорошо компания привлекает новых клиентов, а также удерживает и монетизирует существующих клиентов. Затем он вставляет эту информацию в стандартную модель оценки денежного потока, чтобы получить более точную оценку стоимости стартапа.
Для оценки стартапа часто необходима информация о других аналогичных компаний. Инвесторы и бизнес партнеры будут изучать конкурентов и компании вашей отрасли, чтобы лучше понять, как ваш стартап вписывается в этот рынок.
Погружаясь в таблицы расчетов, не забывайте о людях, ведь именно команда делает ваш стартап таким, какой он есть.
Комментарии
